在期货市场中我们每天面对的都只有两样东西：不确定性和风险！对于投机者来说，我们需要做的就是如何从不确定性中找到确定性，同时做好风险管理。期货是比外汇、股票、比特币等资产更加简单，容易分析的一个交易标的。因为存在两个市场，期货市场与现货市场，同一个品种在这两个市场中的价格存在一定的差异，叫做基差，而期货在进行交割时，基差要得到修复，换句话说，期货的价格和现货的价格基本上要平水，这就是期货交易的核心所在。
如果你理解了我所说的这些，那么对于投机者而言，我们所需要等待的机会就是基差拉大的时候，为什么？因为交割的时候基差要修复，每当基差拉大的时候，就是给了我们进行投机的空间机会。然而，基差的修复有两种情况，一种是期货向现货进行修复，学习更多期货知识关注昇达财经教育号另一种是现货向期货进行修复。我们想要把握住基差修复的机会，就要学会判断基差最终是以哪种方式进行修复的。如何进行判断呢？如果你从期货市场入手，我相信你很难找到答案，所以我们只有从现货市场入手。现货市场上商品的价格取决于供给和需求，然而，供给的数量我们通过一些途径往往能够查到，而需求的数据基本上是个迷，孕妇梦见死人复活没人确切知道需求究竟是多少。那怎么办么？没关系，因为供给和需求相互作用的结果体现在库存上，你可以简单的认为库存上升是供过于求的结果，库存下降是供不应求的结果。所以，当现货库存比较高，说明现货市场上供过于求，现货下跌的可能性比较大；当现货库存比较低，说明现货市场供不应求，现货上涨的可能性比较大。这样一来，我们就可以根据库存的高低来判断出现货未来的变化方向。有了基差，知道了现货未来的方向，基差需要修复，那么我们就可以判断出期货未来的方向。然而，基差给了我们投机的空间，我们通过分析库存得到了未来操作的方向，最后我们只需要等待盘面给出明显的技术信号介入即可。我所说的就是我一直在强调的“低库存+期货深度贴水+技术信号=开仓做多，高库存+期货大幅升水+技术信号=开仓做空”，这是我整个交易的思考过程以及来源。这个过程核心在于从每天不确定性的价格波动当中，找到了相对确定性的变化方向，当然，技术信号的作用在于进行风险管理，因为当我们做出了正确判断之后，或许时机并未来了，这个时候介入风险也是比较大的，通过技术信号来过滤掉短期的风险，此外，除了入场信号，资金管理也是风险管理的重中之重！
产业利润对任何产业来说都非常重要，为什么我的交易并没有把产业利润放在核心地位呢？虽然产业长期亏损和高利润状态是不可持续的，但是我在实践检验过程中，发现产业利润作为判断标准的稳定性并不高。所谓成本支撑在短期是个伪命题，但是长期看来是有效的。所以即使某个产业出现了大幅亏损，但是产业出清需要一定的时间，来淘汰掉一些落后的企业，在这个过程中商品的价格会进一步走低，如果你发现某个产业亏损了，你就选择做多，长期来看是可以的，短期风险依然很大，有可能这个产业会继续加剧亏损，也有可能会一直停留在这个亏损阶段，这是我多次对我的交易检验的结果。再比如，高利润虽然不可持续，但是在主导下的高利润有可能成为常态，例如当下的钢厂利润，螺纹钢的毛利润将近2000元了，热卷的毛利也都超过1500元，但是如果你此时选择做空，显然是不明智的，因为了其他企业进入这个行业，这个高利润就有可能成为常态。所以，我在思考和验证的过程中，最终把我的交易进一步精简，产业利润去掉了，并不是说不重要，只是不如上述三个核心的方面重要。